2536.理性的选择

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫理性的选择，来自因酒金岁月。自己定见不坚定时，很容易受他人影响，被三人成虎影响，于是信心动摇，很多时候我们是因为相信所以看见。我投资喜欢算大账不喜欢算小账，算清楚了心不会迷茫，未来经济可能会有两种发展演绎，我希望是第二种。第一种是经济长期低迷，人们节衣缩食消费低迷，制造业也随之受到影响，毕竟制造的产品也是要被人们消费的，企业不景气，更加削减人力，人们更加不敢消费，如此循环。这个时候百业凋零，只有水电煤气才能幸免，高端白酒相对来说能好过一些，毕竟谁赚钱谁有钱谁更能抗。这种情况下，高端白酒就是我的最优解，因为消费不好，其余只会更差。第二种是经济活动逐渐恢复景气，人们消费活动开始活跃，对于高端白酒需求强劲，对投资风险偏好提高，人们开始拥抱成长股。高端白酒还是我的最优解，现在的状态就是我们梦寐以求的投资机会，好企业的好价格，随着消费恢复，股价迎来戴维斯双击。随着股价下跌，高端白酒的股息率已经接近或者超过现在资金报团的股息率股票了，都在3%以上，往5%靠拢，这是高端白酒股价最大的支撑，因为当二者股息率趋于一致时，高端白酒的成长性就显得尤为珍贵。只需要明确高端白酒未来成长的确定性，这个疑虑打消了，资金就会自发自动跑过来。实际上白酒现在股价低迷，正是因为市场预期他们业绩要迎来戴维斯双杀，所以现在股票打折定价。高端白酒产能现在也就10万多吨，其中茅台4万多吨，老窖还不到2万吨，2023年白酒消费总量大致629万吨，高端白酒不过占比1.5%，我认为完全消费是没有问题的。茅台是白酒里最高端的，但是他那个消费圈层最便宜的，比如段总展示过3万美金一瓶的红酒，别人展示几万一瓶的洋酒等等。平常不咋接触高端白酒的人可能不理解，高端白酒很多时候是刚需，比如林青霞请莫言吃水饺喝茅台，酒上来话不用多说，心意诚意满满。市场短期我看不清，于是我干脆也不去看，既然市场波动无法预测，那么我们做好应对就可以了，觉得价格划算就买，心里相信就持有，有担心就离开。这个世界能一直优秀的企业不多，既然碰上了就轻易不要撒手，按巴芒说法是要合理价格持有伟大企业。我知道自己斤两，加上我也不会别的，跟着照做就好，既然是平常人做平常事就好，这样一来投资就简单起来。