309.【台股美股提款機】LRCX 季報解析：記憶體、先進邏輯設備先後復甦，24 下半年業績加速成長

本集贊助 星展 Everyday 威士白金卡（一卡通） 財報狗加碼專屬禮，Airpods 好禮抽獎方式： 點選連結：https://forms.gle/LwrceYd8pRMhvcyF6 Everyday 威士白金卡特色及新戶首刷好禮： https://www.dbs.com.tw/personal-zh/cards/everyday/index.html 完整的產品權益與注意事項，請詳星展官網說明 新戶定義： 限申請人申請當日之前 180 天內未持有本行任一信用卡正卡？ 信用卡正卡包含符合資格的原花旗信用卡 本集節目由星展贊助，以上經驗資訊為作者個人經驗分享，不代表星展銀行立場。 謹慎理財、信用至上 循環信用利率區間：5.99%～15% 循環信用利率基準日：民國 112 年 6 月 28 日 其他費用請上星展官網 www.dbs.com.tw 查詢詳情 中國拉貨強勁，以及客戶積極擴產 HBM，使科林研發（LRCX）最新一季的營運優於財測。而展望下一季，相較於部分同業預估出現大幅季衰退，公司卻認為僅有微幅衰退，與其記憶體設備比重較高有關。 【LRCX 季報解析】 12:39 中國的拉貨強勁、客戶積極擴產 HBM，使 LRCX 最新一季的 DRAM 設備的業務表現亮眼，營運優於財測。 18:30 儘管短期內需求強勁，但公司預期來自中國地區的營收比重將逐漸下降，可能減弱 DRAM 設備的拉貨力道。 21:12 邏輯設備業務持續衰退，主因為非晶圓代工的 IDM 客戶受到車用、工業市場的需求放緩有關。 23:25 展望下一季，儘管半導體設備同業 ASML、KLA 預期將出現大幅季放緩，但 LRCX 預期僅有輕微衰退，與其記憶體設備比重較高有關。 【記憶體、邏輯製程市場展望】 26:37 公司預期中國對 DRAM 設備需求將會放緩，並在下半年回到歷史的正常水平，但由於客戶 HBM 擴廠的需求將會逐漸增加，將能抵銷中國的降溫。 30:50 公司認為今年上半年 NAND Flash 設備需求將持平或緩步成長，主要在下半年開始加溫。 40:25 針對邏輯設備展望，公司認為今年僅有個位數回溫，弱於記憶體設備；此外先進邏輯設備需求將會優於成熟邏輯設備。 【從 LRCX 季報看相關供應鏈】 51:00 半導體設備同業中，預期記憶體設備比重越高者，後續營運表現將越佳，故 LRCX、TEL 將優於 ASML、KLA 。 54:17 NAND Flash 今年可望出現量價齊漲，相關廠商的業務表現將逐漸加溫。 【同場加映！ASML 季報重點】 1:05:00 23Q4 出現高額 EUV 訂單，除了先進邏輯製程外，其中另一半來自於 DRAM 業者，表示 DRAM 領先業者都將導入 EUV 生產外，也共同對 2025 年展望樂觀，並計畫大幅擴產。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14168 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting