257.【財經時事放大鏡】仁勳哥法說解析；ARM IPO 和 ECFA 終止

全球引頸期盼的 Nvidia 法說來了，這次仁勳哥財報表現也不負眾望繳出亮眼成績。這次法說有什麼特別關注的重點，對於相關供應鏈，特別是伺服器相關後續應該怎麼評估？ 手機 IP 王 ARM 申請上市，有可能成為今年全球最大規模的 IPO 案。在 RISC-V 持續精進下，究竟選擇此時 IPO 的 ARM，未來是否會動搖其產業地位？ 最後，中國商務部公布由於初步認定台灣涉違反 WTO 相關規則，未來將中止或部分中止 ECFA 予台灣產品的關稅優惠。在中國景氣低迷時刻，此議題對台灣哪些產業會受到影響，影響程度又有多大？ 【Nvidia 季報解析】 03:23 Nvidia 表示封裝產能將逐季增加，此外推出入門款 L40S GPU，由於無需用到 CoWos，將成為未來業務成長因子。 06:16 集邦科技指出，2024 年 AI 伺服器仍供不應求，將大幅成長，但一般 Sever 仍會衰退，顯示排擠效應仍在。 【從 Nvidia 季報看相關供應鏈】 07:23 由於目前市場對 AI Server 的展望，過往都是以高階 Server 做估算，在 L40S GPU 推出後會出現落差，也會出現相對的機會。 09:23 當 AI Server 規格下降，對於散熱等相關需求也可能隨之下降。 【ARM 預計將成為史上第三大 IPO】 11:37 ARM 正式向 SEC 遞交 IPO 文件，預估將成為史上第三大 IPO。 12:37 Arm 架構在手機處理器市占率超過 99%，當手機市場逐漸成熟，未來需要在 IoT、車用尋找動能，目前競爭對手除了 x86 以外，尚包含 RISC-V。 13:19 由於本次 ARM IPO 準備時提升授權金，且 RISC-V 具有無需授權費、便宜的優勢，將成為 ARM 在未來發展領域的競爭對手。 16:41 市場有意扶持 RISC-V 以牽制 ARM 獨大的局面。 【若 ECFA 終止的可能影響】 18:56 ECFA 目的為希望促成中國、台灣兩邊解除關稅壁壘，在 2013 年中國同意對台灣「早收清單」中含石化塑膠、運輸、機械、紡織、農漁業等 539 項產品，給予關稅優惠。 19:57 未來中國若中止對台灣產品的關稅優惠，對台灣的產業將造成影響，其中對塑化業、機械業所造成的影響特別大。 22:15 由於塑化、機械目前為景氣低谷，加上中國復甦的狀況不如預期，目前若終止 ECFA 為對台灣產業影響最小的時候，但對於未來產業天花板，以及絕對金額仍造成影響。 26:25 投資人須根據自身所看的產業，去觀察公司對中國的銷售佔比狀況，評估造成的影響。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13834     訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/Podcast             業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com     財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting