貧民街の少年ロッキーとジェリーは二人で盗みを働き、ジェリーは逃走に成功するがロッキーは捕らえられてしまう。そして１５年後、ロッキー（ジェームズ・キャグニー）はギャングの頭目となり、かつて自分が住んでいた町に戻ってくる。そこで彼は、牧師となって貧民街の少年達の更生に尽力しているかつての幼馴染、ジェリー（パット・オブライエン）に会う。一方、ロッキーに罪を庇ってもらい、彼の持ち金１０万ドルを預かっていた弁護士のフレイザー（ハンフリー・ボガート）はロッキーを殺害し、１０万ドルを自分のものにする計画を立てていた…。